期货配资正规公司开源证券: 给予法拉电子买入评级

更令人揪心的是，ST爱康拥有的四大生产基地，已有三大基地近日宣布停产。同时，公司官司缠身，部分银行账户被冻结期货配资正规公司，部分担保出现逾期。公司实控人也被证监会立案调查。

开源证券股份有限公司罗通,刘天文近期对法拉电子进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：2024Q2利润环比修复，海外布局拓展新增长极》，本报告对法拉电子给出买入评级，当前股价为78.21元。

法拉电子(600563)

2024Q2业绩及盈利能力环比修复，维持“买入”评级

公司发布2024年半年度报告，2024H1公司实现营收21.17亿元，同比+7.38%；归母净利润4.82亿元，同比-1.86%；扣非归母净利润4.60亿元，同比-9.51%；销售毛利率34.08%，同比-4.69pcts；销售净利率22.79%，同比-2.22pcts。2024Q2公司实现营收11.37亿元，同比+9.07%，环比+15.99%；归母净利润2.66亿元，同比+2.49%，环比+23.58%；扣非归母净利润2.57亿元，同比-7.75%，环比+26.54%；销售毛利率34.92%，同比-4.85pcts，环比+1.80pcts。2024年上半年营收增长的主要原因为：(1)2024H1新能源应用及家电市场稳步增长，叠加公司积极拓展新能源汽车、光伏、储能、风电、工控、轨道交通、家电等领域中高端客户；(2)公司通过技术研发、提高设备自动化水平、优化供应链管理、完善信息化系统建设，使得综合竞争能力进一步提升。考虑到电容目前处于底部，我们小幅下调公司盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为11.69/13.72/16.60亿元（前值为12.45/14.73/17.60亿元），当前股价对应PE为15.1/12.8/10.6倍。我们看好公司的长期发展，维持“买入”评级。

公司为全球领先的薄膜电容器制造商，产品品类齐全且技术壁垒高筑

公司产品品类齐全，覆盖全系列PCB用薄膜电容器、交流薄膜电容器和电力电子薄膜电容器，满足工业控制、光伏、储能、风电、新能源汽车、轨道交通、智能电网、家电、照明等各行业需求。此外，公司实现了薄膜电容器用金属化薄膜材料的自主研发生产，通过合作开发和内部持续创新建立了法拉独有的设备和材料供应链体系，能紧跟市场需求，实现产品迭代升级以及产品原创性开发。

公司拟在匈牙利投资设立全资子公司，实现海外重要布局

公司于2024年8月23日发布关于海外投资项目的公告，拟以自有资金不超过1亿元人民币在匈牙利投资设立全资子公司。此次投资是公司基于海外发展战略的重要布局，有利于促进公司与海外市场的交流和合作，提升公司综合实力。

风险提示：下游需求不及预期；产能释放不及预期；客户导入不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中金公司彭虎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.92%，其预测2024年度归属净利润为盈利10.94亿，根据现价换算的预测PE为16.09。

最新盈利预测明细如下：